Pflegeimmobilien gelten inzwischen als alternative Anlagem�glichkeit zu klassischen Sachwerten. Gerade im Vergleich zum Eigenheim versprechen sich Investoren neben langfristiger Sicherheit, sozialem Mehrwert und bevorzugtem Belegungsrecht eine weitere M�glichkeit, privat f�r das Alter vorzusorgen. �Potenzielle Anleger scheuen die Investition oft aufgrund der vermeintlich hohen Investitionskosten � das ist jedoch ein Trugschluss. Dank des derzeitigen Niedrigzinses und der Mieteinnahmen aus der Immobilie ist eine Finanzierung mit Fremdkapital durchaus eine Option�, so Patrick Holze, einer der Gesch�ftsf�hrer des Portals www.marktplatz-pflegeimmobilie.de.

Beispiele f�r die Finanzierung selbst erstellen

Das Portal www.marktplatz-pflegeimmobilie.de bietet Anlegern die M�glichkeit, neben der einfachen Suche nach der passenden Pflegeimmobilie auch Informationen �ber die Kosten der Investition zu erhalten. Mithilfe eines Tools erstellt der Interessent individuell f�r jedes Objekt und jedes Einkommen auf der Website eine Beispielrechnung, wie hoch die monatlichen Einnahmen oder Aufwendungen sein k�nnen und wie sich das Verm�gen k�nftig entwickelt.

Dass eine Investition f�r jedes Einkommen und f�r jedes Finanzierungsmodell lukrativ ist, zeigen folgende Beispiele. Ausgangspunkt bei allen Beispielen ist ein Kaufwert der Pflegeimmobilie von 146.024 Euro, null Prozent Kirchensteuer und Steuerklasse eins. Es wird hinsichtlich Inflationsrate, Wertsteigerung sowie Sollzins von jeweils drei Prozent ausgegangen sowie einer Tilgungsrate von zwei Prozent. Die Rendite f�r das Beispielobjekt betr�gt f�nf Prozent. Damit belaufen sich die Mieteinnahmen bei allen Beispielen auf 608 Euro, die Kosten f�r Instandhaltung und Verwaltung betragen bei diesem Beispielobjekt immer jeweils 15 Euro und 21 Euro.

Somit entstehen nach 25 Jahren insgesamt Mieteinnahmen von 215.888 Euro. Bei den oben angegebenen Annahmen ergibt sich ein Objektwert nach 25 Jahren von 305.741 Euro. Die gesamten Verwaltungs- und Instandhaltungskosten belaufen sich auf jeweils 6.078 Euro und 8.945 Euro.

Beispiel 1: Kapital-Mix mit j�hrlichem Einkommen von 50.000 Euro

Mit einer Eigenkapitalbeteiligung von 20 Prozent, die beim oben genannten Kaufpreis bei 29.205 Euro liegt, und einem zu versteuernden Einkommen von 50.000 Euro ergibt sich f�r den Investor monatlich bereits im ersten vollen Jahr ein Ertrag von 24 Euro (inkl. Steuer. Effekt).

Diese Einnahmen setzen sich aus den monatlichen Mieteinahmen abz�glich des Sollzinses, der sich in diesem Beispiel auf 317 Euro bel�uft, der Tilgung von 215 Euro und den Kosten f�r Instandhaltung und Verwaltung zusammen.

Nach 25 Jahren kann der Investor in diesem Beispiel �ber ein Verm�gen von 240.962 Euro verf�gen. Dieses baut sich wie folgt auf: Neben den Mieteinnahmen hat der Investor Steuerausgaben von 23.711 Euro. Nach Abzug der Zinskosten, die sich auf insgesamt 84.958 Euro summiert haben, und der Tilgung, die bis dahin 99.195 Euro betr�gt, ergibt sich ein Restdarlehen von 28.576 Euro. Nach Abrechnung der Instandhaltungskosten, der Verwaltungskosten und des aufgewendeten Eigenkapitals bleibt so ein Verm�gen von 240.962 Euro.

Beispiel 2: Reine Fremdkapitalfinanzierung mit 30.000 Euro Jahreseinkommen

Auch mit einem geringeren Einkommen ohne Eigenkapital ist eine solche Investition lohnenswert. Bei einem j�hrlichen Einkommen von beispielsweise 30.000 Euro kann der Investor im Laufe von 25 Jahren ein Verm�gen von 233.329 Euro erhalten. Die monatlichen Aufwendungen im ersten vollen Jahr betragen dabei 70 Euro. Bei einer reinen Fremdkapitalfinanzierung enstehen bei den monatlichen Mieteinahmen noch Abz�ge in H�he von 390 Euro f�r Zinsen und Kosten f�r die Tilgung von 264 Euro. Nach Abzug der Betr�ge f�r Instandhaltung und Verwaltung und Einbeziehung des steuerlichen Effekts von 11 Euro ergibt sich der oben genannte Aufwand.

F�r den Investor betragen nach Ablauf des Pachtvertrages die Gesamtzinsen 104.377 Euro und die Tilgung 121.868 Euro. Abz�glich der Instandhaltungskosten und der Verwaltungskosten bleibt so ein Restdarlehen von 35.107 Euro.

Beispiel 3: Mit 80.000 Euro j�hrlichem Einkommen und 100 Prozent Eigenkapital

Bei der gleichen Immobilie erh�lt der Investor bei einem zu versteuernden Einkommen von 80.000 Euro und einer 100-Prozent-Eigenkapitalfinanzierung im ersten vollen Jahr monatliche Einnahmen in H�he von 415 Euro (inkl. Steuer. Effekt).

Innerhalb von 25 Jahren baut der Kapitalanleger so ein Verm�gen von 287.910 Euro auf. Bei dieser Finanzierung liegt die Steuerlast bei 61.721 Euro.

Transparenz bei der Investmentplanung

Dank des Tools kann der potenzielle Investor alle Faktoren f�r die anstehende Investition pr�fen und sie individuell anpassen. Dadurch, dass bereits Tilgung und Zinsen sowie Kosten f�r Verwaltung und Instandhaltung in die Rechnung mit aufgenommen werden, wird deutlich, was der Kunde monatlich einnimmt oder aufwenden muss. �Dabei sieht er auch, wenn sich die Investition nicht lohnt. Wir erm�glichen dem Investor volle Transparenz hinsichtlich seiner Kapitalanlage�, so Holze weiter.

Eine solche Beispielkalkulation gibt jedoch keine Ausk�nfte �ber die Risiken. Neben den Ertr�gen sollten sich interessierte Investoren eingehend mit dem Betreiber des Pflegeheims besch�ftigen. Auch Standort, Pachtvertrag, Einrichtung und Ansprechpartner gilt es f�r den Anleger genau zu pr�fen. �Im Zweifelsfall ist die Sicherheit des angelegten Geldes wichtiger als die m�gliche Rendite�, so Holze.